2018年1月12日新聞發布會
2018年1月12日，證監會召開新聞發布會，新聞發言人(rén)常德鵬通報了(le／liǎo)證監會對5宗案件作出(chū)行政處罰（詳見官網要(yào / yāo)聞欄目），最後回答了(le／liǎo)記者的(de)問題。
問：近期，有市場輿論反映，新三闆挂牌企業申請IPO過程中遇到(dào)的(de)“三類股東”問題，已有明确的(de)審核政策。請問發行審核中具體如何把握？
答：2016年以(yǐ)來(lái)，随着新三闆挂牌企業申請IPO數量逐步增多，部分企業出(chū)現了(le／liǎo)契約型私募基金、資産管理計劃、信托計劃等“三類股東”。鑒于(yú)“三類股東”具有一(yī / yì ／yí)定的(de)特殊性，可能存在(zài)層層嵌套和(hé / huò)高杠杆，以(yǐ)及股東身份不(bù)透明、無法穿透等問題，在(zài)IPO發行審核過程中予以(yǐ)重點關注。此前，部分在(zài)審企業對“三類股東”采取了(le／liǎo)主動清理的(de)辦法。
考慮到(dào)“三類股東”問題不(bù)僅涉及到(dào)IPO監管政策，還涉及到(dào)新三闆發展問題，證監會對“三類股東”問題的(de)處理非常慎重，經反複研究論證，近期明确了(le／liǎo)新三闆挂牌企業申請IPO時(shí)存在(zài)“三類股東”的(de)監管政策，具體如下：
一(yī / yì ／yí)是(shì)基于(yú)證券法、公司法和(hé / huò)IPO辦法的(de)基本要(yào / yāo)求，公司的(de)穩定性與控股股東與實際控制人(rén)的(de)明确性是(shì)基本條件，爲(wéi / wèi)保證拟上(shàng)市公司的(de)穩定性、确保控股股東履行誠信義務，要(yào / yāo)求公司控股股東、實際控制人(rén)、第一(yī / yì ／yí)大(dà)股東不(bù)得爲(wéi / wèi)“三類股東”；二是(shì)鑒于(yú)目前管理部門對資管業務正在(zài)規範過程中，爲(wéi / wèi)确保“三類股東”依法設立并規範運作，要(yào / yāo)求其已經納入金融監管部門有效監管；三是(shì)爲(wéi / wèi)從源頭上(shàng)防範利益輸送行爲(wéi / wèi)，防控潛在(zài)風險，從嚴監管高杠杆結構化産品和(hé / huò)層層嵌套的(de)投資主體，要(yào / yāo)求存在(zài)上(shàng)述情形的(de)發行人(rén)提出(chū)符合監管要(yào / yāo)求的(de)整改計劃，并對“三類股東”做穿透式披露，同時(shí)要(yào / yāo)求中介機構對發行人(rén)及其利益相關人(rén)是(shì)否直接或間接在(zài)“三類股東”中持有權益進行核查；四是(shì)爲(wéi / wèi)确保能夠符合現行鎖定期和(hé / huò)減持規則，要(yào / yāo)求“三類股東”對其存續期作出(chū)合理安排。
