保險資金運用管理辦法(保監會令〔2018〕1号)
《保險資金運用管理辦法》已經2018年1月10日中國(guó)保險監督管理委員會第5次主席辦公會審議通過。現予公布，自2018年4月1日起實施。
副主席 陳文輝
2018年1月24日
保險資金運用管理辦法
第一(yī / yì ／yí)章 總 則
第一(yī / yì ／yí)條 爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)規範保險資金運用行爲(wéi / wèi)，防範保險資金運用風險，保護保險當事人(rén)合法權益，維護保險市場秩序，根據《中華人(rén)民共和(hé / huò)國(guó)保險法》等法律、行政法規，制定本辦法。
第二條 在(zài)中國(guó)境内依法設立的(de)保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用活動适用本辦法規定。
第三條 本辦法所稱保險資金，是(shì)指保險集團（控股）公司、保險公司以(yǐ)本外币計價的(de)資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金以(yǐ)及其他(tā)資金。
第四條 保險資金運用必須以(yǐ)服務保險業爲(wéi / wèi)主要(yào / yāo)目标，堅持穩健審慎和(hé / huò)安全性原則，符合償付能力監管要(yào / yāo)求，根據保險資金性質實行資産負債管理和(hé / huò)全面風險管理，實現集約化、專業化、規範化和(hé / huò)市場化。
保險資金運用應當堅持獨立運作。保險集團（控股）公司、保險公司的(de)股東不(bù)得違法違規幹預保險資金運用工作。
第五條 中國(guó)保險監督管理委員會（以(yǐ)下簡稱中國(guó)保監會）依法對保險資金運用活動進行監督管理。
第二章資金運用形式
第一(yī / yì ／yí)節 資金運用範圍
第六條 保險資金運用限于(yú)下列形式：
（一(yī / yì ／yí)）銀行存款；
（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；
（三）投資不(bù)動産；
（四）投資股權；
（五）國(guó)務院規定的(de)其他(tā)資金運用形式。
保險資金從事境外投資的(de)，應當符合中國(guó)保監會、中國(guó)人(rén)民銀行和(hé / huò)國(guó)家外彙管理局的(de)相關規定。
第七條 保險資金辦理銀行存款的(de)，應當選擇符合下列條件的(de)商業銀行作爲(wéi / wèi)存款銀行：
（一(yī / yì ／yí)）資本充足率、淨資産和(hé / huò)撥備覆蓋率等符合監管要(yào / yāo)求；
（二）治理結構規範、内控體系健全、經營業績良好；
（三）最近三年未發現重大(dà)違法違規行爲(wéi / wèi)；
（四）信用等級達到(dào)中國(guó)保監會規定的(de)标準。
第八條 保險資金投資的(de)債券，應當達到(dào)中國(guó)保監會認可的(de)信用評級機構評定的(de)、且符合規定要(yào / yāo)求的(de)信用級别，主要(yào / yāo)包括政府債券、金融債券、企業（公司）債券、非金融企業債務融資工具以(yǐ)及符合規定的(de)其他(tā)債券。
第九條 保險資金投資的(de)股票，主要(yào / yāo)包括公開發行并上(shàng)市交易的(de)股票和(hé / huò)上(shàng)市公司向特定對象非公開發行的(de)股票。
保險資金開展股票投資，分爲(wéi / wèi)一(yī / yì ／yí)般股票投資、重大(dà)股票投資和(hé / huò)上(shàng)市公司收購等，中國(guó)保監會根據不(bù)同情形實施差别監管。
保險資金投資全國(guó)中小企業股份轉讓系統挂牌的(de)公司股票，以(yǐ)及以(yǐ)外币認購及交易的(de)股票，由中國(guó)保監會另行規定。
第十條 保險資金投資證券投資基金的(de)，其基金管理人(rén)應當符合下列條件：
（一(yī / yì ／yí)）公司治理良好、風險控制機制健全；
（二）依法履行合同，維護投資者合法權益；
（三）設立時(shí)間一(yī / yì ／yí)年（含）以(yǐ)上(shàng)；
（四）最近三年沒有重大(dà)違法違規行爲(wéi / wèi)；設立未滿三年的(de)，自其成立之(zhī)日起沒有重大(dà)違法違規行爲(wéi / wèi)；
（五）建立有效的(de)證券投資基金和(hé / huò)特定客戶資産管理業務之(zhī)間的(de)防火牆機制；
（六）投資團隊穩定，曆史投資業績良好，管理資産規模或者基金份額相對穩定。
第十一(yī / yì ／yí)條 保險資金投資的(de)不(bù)動産，是(shì)指土地(dì / de)、建築物以(yǐ)及其他(tā)附着于(yú)土地(dì / de)上(shàng)的(de)定着物，具體辦法由中國(guó)保監會制定。
第十二條 保險資金投資的(de)股權，應當爲(wéi / wèi)境内依法設立和(hé / huò)注冊登記，且未在(zài)證券交易所公開上(shàng)市的(de)股份有限公司和(hé / huò)有限責任公司的(de)股權。
第十三條 保險集團（控股）公司、保險公司購置自用不(bù)動産、開展上(shàng)市公司收購或者從事對其他(tā)企業實現控股的(de)股權投資，應當使用自有資金。
第十四條 保險集團（控股）公司、保險公司對其他(tā)企業實現控股的(de)股權投資，應當滿足有關償付能力監管規定。保險集團（控股）公司的(de)保險子(zǐ)公司不(bù)符合中國(guó)保監會償付能力監管要(yào / yāo)求的(de)，該保險集團（控股）公司不(bù)得向非保險類金融企業投資。
實現控股的(de)股權投資應當限于(yú)下列企業：
（一(yī / yì ／yí)）保險類企業，包括保險公司、保險資産管理機構以(yǐ)及保險專業代理機構、保險經紀機構、保險公估機構；
（二）非保險類金融企業；
（三）與保險業務相關的(de)企業。
本辦法所稱保險資産管理機構，是(shì)指經中國(guó)保監會同意，依法登記注冊，受托管理保險資金等資金的(de)金融機構，包括保險資産管理公司及其子(zǐ)公司、其他(tā)專業保險資産管理機構。
第十五條 保險資金可以(yǐ)投資資産證券化産品。
前款所稱資産證券化産品，是(shì)指金融機構以(yǐ)可特定化的(de)基礎資産所産生的(de)現金流爲(wéi / wèi)償付支持，通過結構化等方式進行信用增級，在(zài)此基礎上(shàng)發行的(de)金融産品。
第十六條 保險資金可以(yǐ)投資創業投資基金等私募基金。
前款所稱創業投資基金是(shì)指依法設立并由符合條件的(de)基金管理機構管理，主要(yào / yāo)投資創業企業普通股或者依法可轉換爲(wéi / wèi)普通股的(de)優先股、可轉換債券等權益的(de)股權投資基金。
第十七條 保險資金可以(yǐ)投資設立不(bù)動産、基礎設施、養老等專業保險資産管理機構，專業保險資産管理機構可以(yǐ)設立符合條件的(de)保險私募基金，具體辦法由中國(guó)保監會制定。
第十八條 除中國(guó)保監會另有規定以(yǐ)外，保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用，不(bù)得有下列行爲(wéi / wèi)：
（一(yī / yì ／yí)）存款于(yú)非銀行金融機構；
（二）買入被交易所實行“特别處理”“警示存在(zài)終止上(shàng)市風險的(de)特别處理”的(de)股票；
（三）投資不(bù)符合國(guó)家産業政策的(de)企業股權和(hé / huò)不(bù)動産；
（四）直接從事房地(dì / de)産開發建設；
（五）将保險資金運用形成的(de)投資資産用于(yú)向他(tā)人(rén)提供擔保或者發放貸款，個(gè)人(rén)保單質押貸款除外；
（六）中國(guó)保監會禁止的(de)其他(tā)投資行爲(wéi / wèi)。
第十九條 保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用應當符合中國(guó)保監會比例監管要(yào / yāo)求，具體規定由中國(guó)保監會另行制定。
中國(guó)保監會根據保險資金運用實際情況，可以(yǐ)對保險資産的(de)分類、品種以(yǐ)及相關比例等進行調整。
第二十條 投資連結保險産品和(hé / huò)非壽險非預定收益投資型保險産品的(de)資金運用，應當在(zài)資産隔離、資産配置、投資管理等環節，獨立于(yú)其他(tā)保險産品資金，具體辦法由中國(guó)保監會制定。
第二節 資金運用模式
第二十一(yī / yì ／yí)條 保險集團（控股）公司、保險公司應當按照“集中管理、統一(yī / yì ／yí)配置、專業運作”的(de)要(yào / yāo)求，實行保險資金的(de)集約化、專業化管理。
保險資金應當由法人(rén)機構統一(yī / yì ／yí)管理和(hé / huò)運用，分支機構不(bù)得從事保險資金運用業務。
第二十二條 保險集團（控股）公司、保險公司應當選擇符合條件的(de)商業銀行等專業機構，實施保險資金運用第三方托管和(hé / huò)監督，具體辦法由中國(guó)保監會制定。
托管的(de)保險資産獨立于(yú)托管機構固有資産，并獨立于(yú)托管機構托管的(de)其他(tā)資産。托管機構因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破産等原因進行清算的(de)，托管資産不(bù)屬于(yú)其清算财産。
第二十三條 托管機構從事保險資金托管的(de)，主要(yào / yāo)職責包括：
（一(yī / yì ／yí)）保險資金的(de)保管、清算交割和(hé / huò)資産估值；
（二）監督投資行爲(wéi / wèi)；
（三）向有關當事人(rén)披露信息；
（四）依法保守商業秘密；
（五）法律、行政法規、中國(guó)保監會規定和(hé / huò)合同約定的(de)其他(tā)職責。
第二十四條 托管機構從事保險資金托管，不(bù)得有下列行爲(wéi / wèi)：
（一(yī / yì ／yí)）挪用托管資金；
（二）混合管理托管資金和(hé / huò)自有資金或者混合管理不(bù)同托管賬戶資金；
（三）利用托管資金及其相關信息謀取非法利益；
（四）其他(tā)違法行爲(wéi / wèi)。
第二十五條 保險集團（控股）公司、保險公司、保險資産管理機構開展保險資金運用業務，應當具備相應的(de)投資管理能力。
第二十六條 保險集團（控股）公司、保險公司根據投資管理能力和(hé / huò)風險管理能力，可以(yǐ)按照相關監管規定自行投資或者委托符合條件的(de)投資管理人(rén)作爲(wéi / wèi)受托人(rén)進行投資。
本辦法所稱投資管理人(rén)，是(shì)指依法設立的(de)，符合中國(guó)保監會規定的(de)保險資産管理機構、證券公司、證券資産管理公司、證券投資基金管理公司等專業投資管理機構。
第二十七條 保險集團（控股）公司、保險公司委托投資管理人(rén)投資的(de)，應當訂立書面合同，約定雙方權利與義務，确保委托人(rén)、受托人(rén)、托管人(rén)三方職責各自獨立。
保險集團（控股）公司、保險公司應當履行制定資産戰略配置指引、選擇受托人(rén)、監督受托人(rén)執行情況、評估受托人(rén)投資績效等職責。
受托人(rén)應當執行委托人(rén)資産配置指引，根據保險資金特性構建投資組合，公平對待不(bù)同資金。
第二十八條 保險集團（控股）公司、保險公司委托投資管理人(rén)投資的(de)，不(bù)得有下列行爲(wéi / wèi)：
（一(yī / yì ／yí)）妨礙、幹預受托人(rén)正常履行職責；
（二）要(yào / yāo)求受托人(rén)提供其他(tā)委托機構信息；
（三）要(yào / yāo)求受托人(rén)提供最低投資收益保證；
（四）非法轉移保險利潤或者進行其他(tā)不(bù)正當利益輸送；
（五）其他(tā)違法行爲(wéi / wèi)。
第二十九條 投資管理人(rén)受托管理保險資金的(de)，不(bù)得有下列行爲(wéi / wèi)：
（一(yī / yì ／yí)）違反合同約定投資；
（二）不(bù)公平對待不(bù)同資金；
（三）混合管理自有、受托資金或者不(bù)同委托機構資金；
（四）挪用受托資金；
（五）向委托機構提供最低投資收益承諾；
（六）以(yǐ)保險資金及其投資形成的(de)資産爲(wéi / wèi)他(tā)人(rén)設定擔保；
（七）将受托資金轉委托；
（八）爲(wéi / wèi)委托機構提供通道(dào)服務；
（九）其他(tā)違法行爲(wéi / wèi)。
第三十條 保險資産管理機構根據中國(guó)保監會相關規定，可以(yǐ)将保險資金運用範圍内的(de)投資品種作爲(wéi / wèi)基礎資産，開展保險資産管理産品業務。
保險集團（控股）公司、保險公司委托投資或者購買保險資産管理産品，保險資産管理機構應當根據合同約定，及時(shí)向有關當事人(rén)披露資金投向、投資管理、資金托管、風險管理和(hé / huò)重大(dà)突發事件等信息，并保證披露信息的(de)真實、準确和(hé / huò)完整。
保險資産管理機構應當根據受托資産規模、資産類别、産品風險特征、投資業績等因素，按照市場化原則，以(yǐ)合同方式與委托或者投資機構，約定管理費收入計提标準和(hé / huò)支付方式。
保險資産管理産品業務，是(shì)指由保險資産管理機構作爲(wéi / wèi)發行人(rén)和(hé / huò)管理人(rén)，向保險集團（控股）公司、保險公司、保險資産管理機構以(yǐ)及其他(tā)合格投資者發售産品份額，募集資金，并選聘商業銀行等專業機構爲(wéi / wèi)托管人(rén)，爲(wéi / wèi)投資人(rén)利益開展的(de)投資管理活動。
第三十一(yī / yì ／yí)條 保險資産管理機構開展保險資産管理産品業務，應當在(zài)中國(guó)保監會認可的(de)資産登記交易平台進行發行、登記、托管、交易、結算、信息披露以(yǐ)及相關信用增進和(hé / huò)抵質押融資等業務。
保險資金投資保險資産管理産品以(yǐ)外的(de)其他(tā)金融産品，金融産品信息應當在(zài)中國(guó)保監會認可的(de)資産登記交易平台進行登記和(hé / huò)披露，具體操作參照保險資産管理産品的(de)相關規定執行。
前款所稱其他(tā)金融産品是(shì)指商業銀行、信托公司、證券公司、證券投資基金管理公司等金融機構依照相關法律、行政法規發行，符合中國(guó)保監會規定的(de)金融産品。
第三章 決策運行機制
第一(yī / yì ／yí)節組織結構與職責
第三十二條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立健全公司治理，在(zài)公司章程和(hé / huò)相關制度中明确規定股東（大(dà)）會、董事會、監事會和(hé / huò)經營管理層的(de)保險資金運用職責，實現保險資金運用決策權、運營權、監督權相互分離，相互制衡。
第三十三條 保險資金運用實行董事會負責制。保險公司董事會應當對資産配置和(hé / huò)投資政策、風險控制、合規管理承擔最終責任，主要(yào / yāo)履行下列職責：
（一(yī / yì ／yí)）審定保險資金運用管理制度；
（二）确定保險資金運用管理方式；
（三）審定投資決策程序和(hé / huò)授權機制；
（四）審定資産戰略配置規劃、年度資産配置計劃及相關調整方案；
（五）決定重大(dà)投資事項；
（六）審定新投資品種的(de)投資策略和(hé / huò)運作方案；
（七）建立資金運用績效考核制度；
（八）其他(tā)相關職責。
董事會應當設立具有投資決策、資産負債管理和(hé / huò)風險管理等相應職能的(de)專業委員會。
第三十四條 保險集團（控股）公司、保險公司決定委托投資，以(yǐ)及投資無擔保債券、股票、股權和(hé / huò)不(bù)動産等重大(dà)保險資金運用事項，應當經董事會審議通過。
第三十五條 保險集團（控股）公司、保險公司經營管理層根據董事會授權，應當履行下列職責：
（一(yī / yì ／yí)）負責保險資金運用的(de)日常運營和(hé / huò)管理工作；
（二）建立保險資金運用與财務、精算、産品和(hé / huò)風險控制等部門之(zhī)間的(de)溝通協商機制；
（三）審議資産管理部門拟定的(de)保險資産戰略配置規劃和(hé / huò)年度資産配置計劃及相關調整方案，并提交董事會審定；
（四）組織實施經董事會審定的(de)資産戰略配置規劃和(hé / huò)年度資産配置計劃；
（五）控制和(hé / huò)管理保險資金運用風險；
（六）其他(tā)相關職責。
第三十六條 保險集團（控股）公司、保險公司應當設置專門的(de)保險資産管理部門，并獨立于(yú)财務、精算、風險控制等其他(tā)業務部門，履行下列職責：
（一(yī / yì ／yí)）拟定保險資金運用管理制度；
（二）拟定資産戰略配置規劃和(hé / huò)年度資産配置計劃及相關調整方案；
（三）執行資産戰略配置規劃和(hé / huò)年度資産配置計劃；
（四）實施保險資金運用風險管理措施；
（五）其他(tā)相關職責。
保險集團（控股）公司、保險公司自行投資的(de)，保險資産管理部門應當負責日常投資和(hé / huò)交易管理；委托投資的(de)，保險資産管理部門應當履行監督投資行爲(wéi / wèi)和(hé / huò)評估投資業績等委托人(rén)職責。
第三十七條 保險集團（控股）公司、保險公司的(de)保險資産管理部門應當在(zài)投資研究、資産清算、風險控制、業績評估、相關保障等環節設置崗位，建立防火牆體系，實現專業化、規範化、程序化運作。
保險集團（控股）公司、保險公司自行投資的(de)，保險資産管理部門應當設置投資、交易等與資金運用業務直接相關的(de)崗位。
第三十八條 保險集團（控股）公司、保險公司風險管理部門以(yǐ)及具有相應管理職能的(de)部門，應當履行下列職責：
（一(yī / yì ／yí)）拟定保險資金運用風險管理制度；
（二）審核和(hé / huò)監控保險資金運用合法合規性；
（三）識别、評估、跟蹤、控制和(hé / huò)管理保險資金運用風險；
（四）定期報告保險資金運用風險管理狀況；
（五）其他(tā)相關職責。
第三十九條 保險資産管理機構應當設立首席風險管理執行官。
首席風險管理執行官爲(wéi / wèi)公司高級管理人(rén)員，負責組織和(hé / huò)指導保險資産管理機構風險管理，履職範圍應當包括保險資産管理機構運作的(de)所有業務環節，獨立向董事會、中國(guó)保監會報告有關情況，提出(chū)防範和(hé / huò)化解重大(dà)風險建議。
首席風險管理執行官不(bù)得主管投資管理。如需更換，應當于(yú)更換前至少5個(gè)工作日向中國(guó)保監會書面說(shuō)明理由和(hé / huò)其履職情況。
第二節 資金運用流程
第四十條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立健全保險資金運用的(de)管理制度和(hé / huò)内部控制機制，明确各個(gè)環節、有關崗位的(de)銜接方式及操作标準，嚴格分離前、中、後台崗位責任，定期檢查和(hé / huò)評估制度執行情況，做到(dào)權責分明、相對獨立和(hé / huò)相互制衡。相關制度包括但不(bù)限于(yú)：
（一(yī / yì ／yí)）資産配置相關制度；
（二）投資研究、決策和(hé / huò)授權制度；
（三）交易和(hé / huò)結算管理制度；
（四）績效評估和(hé / huò)考核制度；
（五）信息系統管理制度；
（六）風險管理制度等。
第四十一(yī / yì ／yí)條 保險集團（控股）公司、保險公司應當以(yǐ)獨立法人(rén)爲(wéi / wèi)單位，統籌境内境外兩個(gè)市場，綜合償付能力約束、外部環境、風險偏好和(hé / huò)監管要(yào / yāo)求等因素，分析保險資金成本、現金流和(hé / huò)期限等負債指标，選擇配置具有相應風險收益特征、期限及流動性的(de)資産。
第四十二條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立專業化分析平台，并利用外部研究成果，研究制定涵蓋交易對手管理和(hé / huò)投資品種選擇的(de)模型和(hé / huò)制度，實時(shí)跟蹤并分析市場變化，爲(wéi / wèi)保險資金運用決策提供依據。
第四十三條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立健全相對集中、分級管理、權責統一(yī / yì ／yí)的(de)投資決策和(hé / huò)授權制度，明确授權方式、權限、标準、程序、時(shí)效和(hé / huò)責任，并對授權情況進行檢查和(hé / huò)逐級問責。
第四十四條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立和(hé / huò)完善公平交易機制，有效控制相關人(rén)員操作風險和(hé / huò)道(dào)德風險，防範交易系統的(de)技術安全疏漏，确保交易行爲(wéi / wèi)的(de)合規性、公平性和(hé / huò)有效性。公平交易機制至少應當包括以(yǐ)下内容：
（一(yī / yì ／yí)）實行集中交易制度，嚴格隔離投資決策與交易執行；
（二）構建符合相關要(yào / yāo)求的(de)集中交易監測系統、預警系統和(hé / huò)反饋系統；
（三）建立完善的(de)交易記錄制度；
（四）在(zài)賬戶設置、研究支持、資源分配、人(rén)員管理等環節公平對待不(bù)同資金等。
保險集團（控股）公司、保險公司開展證券投資業務，應當遵守證券行業相關法律法規，建立健全風險隔離機制，實行相關從業人(rén)員本人(rén)及直系親屬投資信息申報制度，切實防範内幕交易、利用未公開信息交易、利益輸送等違法違規行爲(wéi / wèi)。
第四十五條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立以(yǐ)資産負債管理爲(wéi / wèi)核心的(de)績效評估體系和(hé / huò)評估标準，定期開展保險資金運用績效評估和(hé / huò)歸因分析，推進長期投資、價值投資和(hé / huò)分散化投資，實現保險資金運用總體目标。
第四十六條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立保險資金運用信息管理系統，減少或者消除人(rén)爲(wéi / wèi)操縱因素，自動識别、預警報告和(hé / huò)管理控制資産管理風險，确保實時(shí)掌握風險狀況。
信息管理系統應當設定合規性和(hé / huò)風險指标閥值，将風險監控的(de)各項要(yào / yāo)素固化到(dào)相關信息技術系統之(zhī)中，降低操作風險、防止道(dào)德風險。
信息管理系統應當建立全面風險管理數據庫，收集和(hé / huò)整合市場基礎資料，記錄保險資金管理和(hé / huò)投資交易的(de)原始數據，保證信息平台共享。
第四章 風險管控
第四十七條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立全面覆蓋、全程監控、全員參與的(de)保險資金運用風險管理組織體系和(hé / huò)運行機制，改進風險管理技術和(hé / huò)信息技術系統，通過管理系統和(hé / huò)稽核審計等手段，分類、識别、量化和(hé / huò)評估各類風險，防範和(hé / huò)化解風險。
第四十八條 保險集團（控股）公司、保險公司應當管理和(hé / huò)控制資産負債錯配風險，以(yǐ)償付能力約束和(hé / huò)保險産品負債特性爲(wéi / wèi)基礎，加強成本收益管理、期限管理和(hé / huò)風險預算，确定保險資金運用風險限額，采用缺口分析、敏感性和(hé / huò)情景測試等方法，評估和(hé / huò)管理資産錯配風險。
第四十九條 保險集團（控股）公司、保險公司應當管理和(hé / huò)控制流動性風險，根據保險業務特點和(hé / huò)風險偏好，測試不(bù)同狀況下可以(yǐ)承受的(de)流動性風險水平和(hé / huò)自身風險承受能力，制定流動性風險管理策略、政策和(hé / huò)程序，防範流動性風險。
第五十條 保險集團（控股）公司、保險公司應當管理和(hé / huò)控制市場風險，評估和(hé / huò)管理利率風險、彙率風險以(yǐ)及金融市場波動風險，建立有效的(de)市場風險評估和(hé / huò)管理機制，實行市場風險限額管理。
第五十一(yī / yì ／yí)條 保險集團（控股）公司、保險公司應當管理和(hé / huò)控制信用風險，建立信用風險管理制度，及時(shí)跟蹤評估信用風險，跟蹤分析持倉信用品種和(hé / huò)交易對手，定期組織回測檢驗。
第五十二條 保險集團（控股）公司、保險公司應當加強同業拆借、債券回購和(hé / huò)融資融券業務管理，嚴格控制融資規模和(hé / huò)使用杠杆，禁止投機或者用短期拆借資金投資高風險和(hé / huò)流動性差的(de)資産。保險資金參與衍生産品交易，僅限于(yú)對沖風險，不(bù)得用于(yú)投機，具體辦法由中國(guó)保監會制定。
第五十三條 保險集團（控股）公司、保險公司、保險資産管理機構開展投資業務或者資産管理産品業務，應當建立風險責任人(rén)制度，明确相應的(de)風險責任人(rén)，具體辦法由中國(guó)保監會制定。
第五十四條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立内部稽核和(hé / huò)外部審計制度。
保險集團（控股）公司、保險公司應當每年至少進行一(yī / yì ／yí)次保險資金運用内部稽核。
保險集團（控股）公司、保險公司應當聘請符合條件的(de)外部專業審計機構，對保險資金運用内部控制情況進行年度專項審計。
上(shàng)述内部稽核和(hé / huò)年度審計的(de)結果應當向中國(guó)保監會報告。具體辦法由中國(guó)保監會制定。
第五十五條 保險集團（控股）公司、保險公司主管投資的(de)高級管理人(rén)員、保險資金運用部門負責人(rén)和(hé / huò)重要(yào / yāo)崗位人(rén)員離任前應當進行離任審計，審計結果應當向中國(guó)保監會報告。
第五十六條 保險集團（控股）公司、保險公司應當建立保險資金運用風險處置機制，制定應急預案，及時(shí)控制和(hé / huò)化解風險隐患。投資資産發生大(dà)幅貶值或者出(chū)現債權不(bù)能清償的(de)，應當制定處置方案，并及時(shí)報告中國(guó)保監會。
第五十七條 保險集團（控股）公司、保險公司應當确保風險管控相關崗位和(hé / huò)人(rén)員具有履行職責所需知情權和(hé / huò)查詢權，有權查閱、詢問所有與保險資金運用業務相關的(de)數據、資料和(hé / huò)細節，并列席與保險資金運用相關的(de)會議。
第五十八條 保險集團（控股）公司、保險公司的(de)保險資金運用行爲(wéi / wèi)涉及關聯交易的(de)，應當遵守法律、行政法規、國(guó)家會計制度，以(yǐ)及中國(guó)保監會的(de)有關監管規定。
第五章 監督管理
第五十九條 中國(guó)保監會對保險資金運用的(de)監督管理，采取現場監管與非現場監管相結合的(de)方式。
中國(guó)保監會可以(yǐ)授權其派出(chū)機構行使保險資金運用監管職權。
第六十條 中國(guó)保監會應當根據公司治理結構、償付能力、投資管理能力和(hé / huò)風險管理能力，按照内控與合規計分等有關監管規則，對保險集團（控股）公司、保險公司保險資金運用實行分類監管、持續監管、風險監測和(hé / huò)動态評估。
中國(guó)保監會應當強化對保險公司的(de)資本約束，确定保險資金運用風險監管指标體系，并根據評估結果，采取相應監管措施，防範和(hé / huò)化解風險。
第六十一(yī / yì ／yí)條 保險集團（控股）公司、保險公司分管投資的(de)高級管理人(rén)員、保險資産管理公司的(de)董事、監事、高級管理人(rén)員，應當在(zài)任職前取得中國(guó)保監會核準的(de)任職資格。
保險集團（控股）公司、保險公司的(de)首席投資官由分管投資的(de)高級管理人(rén)員擔任。
保險集團（控股）公司、保險公司的(de)首席投資官和(hé / huò)資産管理部門主要(yào / yāo)負責人(rén)應當在(zài)任命後10個(gè)工作日内，由任職機構向中國(guó)保監會報告。
第六十二條 保險集團（控股）公司、保險公司的(de)重大(dà)股權投資，應當報中國(guó)保監會核準。
重大(dà)股權投資的(de)具體辦法由中國(guó)保監會另行制定。
第六十三條 保險資産管理機構發行或者發起設立的(de)保險資産管理産品，實行核準、備案或注冊管理。
注冊不(bù)對保險資産管理産品的(de)投資價值以(yǐ)及風險作實質性判斷。
第六十四條 中國(guó)保監會有權要(yào / yāo)求保險集團（控股）公司、保險公司提供報告、報表、文件和(hé / huò)資料。
提交報告、報表、文件和(hé / huò)資料，應當及時(shí)、真實、準确、完整。
第六十五條 保險集團（控股）公司、保險公司應當依法披露保險資金運用的(de)相關信息。保險集團（控股）公司、保險公司的(de)股東（大(dà)）會、董事會的(de)重大(dà)投資決議，應當在(zài)決議作出(chū)後5個(gè)工作日内向中國(guó)保監會報告，中國(guó)保監會另有規定的(de)除外。
第六十六條 中國(guó)保監會有權要(yào / yāo)求保險集團（控股）公司、保險公司将保險資金運用的(de)有關數據與中國(guó)保監會的(de)監管信息系統動态連接。
保險集團（控股）公司、保險公司應當按照中國(guó)保監會規定，及時(shí)、準确、完整地(dì / de)向中國(guó)保監會的(de)監管信息系統報送相關數據。
第六十七條 保險集團（控股）公司和(hé / huò)保險公司違反本辦法規定，存在(zài)以(yǐ)下情形之(zhī)一(yī / yì ／yí)的(de)，中國(guó)保監會可以(yǐ)限制其資金運用的(de)形式和(hé / huò)比例：
（一(yī / yì ／yí)）償付能力狀況不(bù)符合中國(guó)保監會要(yào / yāo)求的(de)；
（二）公司治理存在(zài)重大(dà)風險的(de)；
（三）資金運用違反關聯交易有關規定的(de)。
第六十八條 保險集團（控股）公司、保險公司違反資金運用形式和(hé / huò)比例有關規定的(de)，由中國(guó)保監會責令限期改正。
第六十九條 中國(guó)保監會有權對保險集團（控股）公司、保險公司的(de)董事、監事、高級管理人(rén)員和(hé / huò)保險資産管理部門負責人(rén)進行監管談話，要(yào / yāo)求其就(jiù)保險資金運用情況、風險控制、内部管理等有關重大(dà)事項作出(chū)說(shuō)明。
第七十條 保險集團（控股）公司、保險公司嚴重違反資金運用有關規定的(de)，中國(guó)保監會可以(yǐ)責令調整負責人(rén)及有關管理人(rén)員。
第七十一(yī / yì ／yí)條 保險集團（控股）公司、保險公司嚴重違反保險資金運用有關規定，被責令限期改正逾期未改正的(de)，中國(guó)保監會可以(yǐ)決定選派有關人(rén)員組成整頓組，對公司進行整頓。
第七十二條 保險集團（控股）公司、保險公司違反本辦法規定運用保險資金的(de)，由中國(guó)保監會依法予以(yǐ)罰款、限制業務範圍、責令停止接受新業務或者吊銷業務許可證等行政處罰，對相關責任人(rén)員依法予以(yǐ)警告、罰款、撤銷任職資格、禁止進入保險業等行政處罰。
受到(dào)行政處罰的(de)，保險集團（控股）公司、保險公司應當對相關責任人(rén)員進行内部責任追究。
第七十三條 保險資金運用的(de)其他(tā)當事人(rén)在(zài)參與保險資金運用活動中，違反有關法律、行政法規和(hé / huò)本辦法規定的(de)，中國(guó)保監會應當記錄其不(bù)良行爲(wéi / wèi)，并将有關情況通報其行業主管部門；情節嚴重的(de)，中國(guó)保監會可以(yǐ)通報保險集團（控股）公司、保險公司3年内不(bù)得與其從事相關業務，并商有關監管部門依法給予行政處罰。
第七十四條 中國(guó)保監會工作人(rén)員濫用職權、玩忽職守，或者洩露所知悉的(de)有關單位和(hé / huò)人(rén)員的(de)商業秘密的(de)，依法追究法律責任。
第六章 附 則
第七十五條 保險資産管理機構以(yǐ)及其他(tā)投資管理人(rén)管理運用保險資金參照本辦法執行。
第七十六條 中國(guó)保監會對保險集團（控股）公司、自保公司以(yǐ)及其他(tā)類型保險機構的(de)資金運用另有規定的(de)，從其規定。
第七十七條 本辦法由中國(guó)保監會負責解釋和(hé / huò)修訂。
第七十八條 本辦法自2018年4月1日起施行。中國(guó)保監會2010年7月30日發布的(de)《保險資金運用管理暫行辦法》（保監會令2010年第9号）、2014年4月4日發布的(de)《中國(guó)保險監督管理委員會關于(yú)修改〈保險資金運用管理暫行辦法〉的(de)決定》（保監會令2014年第3号）同時(shí)廢止。
