信息時(shí)報記者 陳周琴
廣州基金成立時(shí)間不(bù)足3年，業務呈井噴式發展，目前已涵蓋政府基金管理、私募股權投資（PE）、風險投資（VC）和(hé / huò)其他(tā)金融平台等業務領域。近日，廣州基金再度獲評爲(wéi / wèi)“2015年最具發展潛力股權投資基金”。展望未來(lái)，廣州基金副總裁、科金控股總經理劉志軍表示，結合“十三五”規劃，廣州基金在(zài)下一(yī / yì ／yí)步的(de)投資方向上(shàng)，将有不(bù)同的(de)側重領域，并積極尋求互聯網金融、移動電商、醫療産業、先進制造業等行業的(de)投資機會。
信息時(shí)報：能否重點介紹下科金控股的(de)投資理念和(hé / huò)投資風格？
劉志軍：科金控股作爲(wéi / wèi)國(guó)資企業廣州基金的(de)子(zǐ)公司，肩負着國(guó)有資産保值增值的(de)任務，投資風格相對較嚴謹和(hé / huò)規範，因此對于(yú)風險較大(dà)的(de)天使投資階段，主要(yào / yāo)通過與社會資本合作設立子(zǐ)基金進行投資的(de)方式，撬動社會資本。
相反，投資鏈條上(shàng)風險相對較小的(de)則是(shì)PE階段，此階段企業盈利模式較爲(wéi / wèi)穩定，财務結構也(yě)相對清晰，投資風險會小很多。PE投資是(shì)科金控股子(zǐ)公司彙垠天粵的(de)主營業務之(zhī)一(yī / yì ／yí)，PE投資爲(wéi / wèi)的(de)是(shì)PRE-IPO，由于(yú)IPO可以(yǐ)實現估值的(de)最大(dà)化，在(zài)這(zhè)個(gè)階段的(de)投資策略是(shì)打遊擊、追風口，像生物醫藥、工業4.0、互聯網+、文化創意等國(guó)家重點支持的(de)産業都是(shì)合适的(de)投資行業。
培養期發展期較長的(de)是(shì)VC階段的(de)項目，由于(yú)投資周期較長，會從團隊、行業、技術及産品、企業管理、股東情況等多個(gè)方面和(hé / huò)多個(gè)角度來(lái)綜合考量項目是(shì)否适合投資。此階段投向的(de)都是(shì)處于(yú)中早期的(de)企業，市場及企業自身的(de)變量很大(dà)，在(zài)選擇項目過程中，對企業團隊的(de)評估尤爲(wéi / wèi)重要(yào / yāo)，甯可選‘一(yī / yì ／yí)流的(de)團隊，二流的(de)項目’也(yě)不(bù)選‘二流的(de)團隊，一(yī / yì ／yí)流的(de)項目’，團隊是(shì)否優秀，将決定一(yī / yì ／yí)個(gè)投資項目能否成功。遇到(dào)好的(de)團隊，我們也(yě)願意用很長時(shí)間去陪伴着企業一(yī / yì ／yí)起成長。
信息時(shí)報：在(zài)選擇投資标的(de)時(shí)，主要(yào / yāo)的(de)判斷标準是(shì)什麽？
劉志軍：科金控股自成立以(yǐ)來(lái)前後投資了(le／liǎo)近100家初創期的(de)高科技中、小企業，以(yǐ)資本注入以(yǐ)及增值服務等多種形式扶持了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)大(dà)批中小企業的(de)快速成長，已經上(shàng)市的(de)公司有5家，通過上(shàng)市之(zhī)路取得喜人(rén)的(de)資本增值回報。
其中，萬孚生物是(shì)很好的(de)例子(zǐ)，這(zhè)是(shì)華工一(yī / yì ／yí)對夫妻教授創辦的(de)企業。萬孚生物在(zài)15年前初創時(shí)，我們就(jiù)看好其在(zài)生物醫療檢測試劑方面的(de)發展潛力，準确判斷到(dào)未來(lái)在(zài)産品市場上(shàng)将有巨量的(de)增長，因此當時(shí)就(jiù)投放了(le／liǎo)第一(yī / yì ／yí)輪投資資金，并爲(wéi / wèi)其提供了(le／liǎo)多次銀行貸款擔保。而(ér)在(zài)随後，我們公司對萬孚生物又作了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)期投資，同時(shí)提供了(le／liǎo)大(dà)量增值服務。
随着萬孚生物成功上(shàng)市，爲(wéi / wèi)我們公司帶來(lái)了(le／liǎo)超過100倍以(yǐ)上(shàng)的(de)回報。
信息時(shí)報：請問科金控股下一(yī / yì ／yí)步重點看好哪些行業呢？理由是(shì)什麽？科金控股對于(yú)未來(lái)的(de)投資規模和(hé / huò)項目有沒有具體的(de)計劃呢？
劉志軍：通過分析‘十三五’規劃以(yǐ)及對我國(guó)未來(lái)經濟、社會發展模式的(de)研判，在(zài)VC闆塊的(de)投資方向上(shàng)信息産業，互聯網産業是(shì)我國(guó)與發達經濟差距最小的(de)産業，‘十三五’計劃進一(yī / yì ／yí)步提出(chū)實施‘互聯網＋’行動計劃，未來(lái)互聯網對傳統産業的(de)颠覆和(hé / huò)創新将會讓衆多産業重新洗牌，重點關注互聯網金融、移動電商。
第二，醫藥産業，大(dà)衆生活水平的(de)提升、人(rén)口老齡化和(hé / huò)全面二胎政策的(de)疊加，使得醫藥産業在(zài)‘十三五’必然爆發，其中生物醫藥産業一(yī / yì ／yí)直以(yǐ)來(lái)都是(shì)我們的(de)重點投資方向。記得馬雲說(shuō)過，下一(yī / yì ／yí)個(gè)能超過他(tā)的(de)人(rén),一(yī / yì ／yí)定出(chū)現在(zài)健康行業領域。科金控股在(zài)醫藥産品、保健用品、營養食品、醫療器械、移動醫療等領域都有布局。
第三，先進制造業，經國(guó)務院審議的(de)‘中國(guó)制造2025’已發布，随着制造業轉型升級、互聯網+的(de)推進，制造業目前仍是(shì)我國(guó)最具影響力的(de)産業，隻是(shì)亟需在(zài)原有的(de)成本優勢之(zhī)外尋找新的(de)産業競争力，自動化和(hé / huò)高端裝備制造等細分領域值得關注。
