國(guó)内股權投資機構在(zài)上(shàng)市公司路線上(shàng)越走越明朗，一(yī / yì ／yí)些大(dà)牌機構也(yě)開始介入。深創投近日發起與上(shàng)市公司合作的(de)第一(yī / yì ／yí)支創投基金，合作方正是(shì)被稱爲(wéi / wèi)“A股并購永動機”的(de)藍色光标。 藍色光标5月13日發布的(de)公告顯示，董事會決議後同意公司出(chū)資1億元人(rén)民币，成爲(wéi / wèi)北京紅土嘉禾創業投資基金的(de)有限合夥人(rén)。 公告中稱，此基金的(de)GP爲(wéi / wèi)北京紅土藍天股權投資基金管理中心。基金規模5億元，其中由深創投集團出(chū)資4900萬元，藍色光标出(chū)資1億元。 作爲(wéi / wèi)執行事務合夥人(rén)的(de)"紅土藍天"系深創投旗下"紅土"品牌的(de)延續。紅土嘉輝副總經理、深創投TMT投資總監張華對投資中國(guó)網表示，該基金的(de)投資範圍将主要(yào / yāo)集中在(zài)大(dà)TMT、大(dà)文化行業的(de)各個(gè)細分領域，如互聯網、新媒體、大(dà)數據、公關、傳媒、影視等，而(ér)藍色光标的(de)主營的(de)公關媒體廣告等條線也(yě)自然囊括其中。
據了(le／liǎo)解，目前除了(le／liǎo)深創投與藍色光标雙方總計約1.5億元的(de)承諾出(chū)資額外，該基金仍在(zài)針對剩餘額度進行募資。 值得注意的(de)是(shì)，号稱爲(wéi / wèi)“本土創投領頭羊”的(de)深創投首次在(zài)與上(shàng)市公司聯手過程中并未選擇該模式中較爲(wéi / wèi)常見的(de)并購基金或産業基金等形式，而(ér)是(shì)組建了(le／liǎo)上(shàng)述創投基金。 對此張華表示，創投基金合夥人(rén)系财務投資者，首先需要(yào / yāo)站在(zài)基金收益最大(dà)化的(de)角度考慮問題，第二方面才是(shì)雙方戰略布局考量。“基金也(yě)會進行社會化募集，股權投資的(de)退出(chū)方式也(yě)會考慮多樣化，上(shàng)市IPO、主動并購、被動股權回購等多種方式都在(zài)考慮之(zhī)中。基金會根據企業發展選擇，并非一(yī / yì ／yí)定會并購。” “而(ér)且創投基金相對來(lái)說(shuō)業務模式更靈活。”他(tā)補充道(dào)。 張華認爲(wéi / wèi)，藍色光标的(de)戰略方向本身與深創投投資方向重合度較高，“他(tā)們有行業資源與并購經驗，我們有股權投資與資本運作經驗，戰略投資和(hé / huò)财務投資的(de)結合會有不(bù)錯的(de)想象空間。” 一(yī / yì ／yí)般而(ér)言，在(zài)有限合夥制基金中GP的(de)最低出(chū)資額度僅爲(wéi / wèi)1%，而(ér)深創投在(zài)此基金出(chū)資額卻高達4900萬元，投中集團高級分析師宋紹奎認爲(wéi / wèi)，這(zhè)一(yī / yì ／yí)方面體現了(le／liǎo)深創投作爲(wéi / wèi)投資機構擁有高額注冊資本的(de)優勢，同時(shí)更證明其對此類基金模式頗爲(wéi / wèi)看好。 一(yī / yì ／yí)位深創投内部人(rén)士透露，與上(shàng)市公司合作設立基金的(de)模式未來(lái)仍會嘗試，後續應會有不(bù)同行業類型的(de)基金陸續設立。
事實上(shàng)，來(lái)自投中集團CVSource終端的(de)統計數據顯示，自2007年開始，擁有國(guó)資背景的(de)深創投持續通過管理各地(dì / de)政府引導基金，實現了(le／liǎo)低成本區域布點擴張，其他(tā)類型的(de)基金隻有零星披露。 宋紹奎認爲(wéi / wèi)，此次與藍色光标的(de)合作在(zài)深創投業務轉型上(shàng)會具備比較重要(yào / yāo)的(de)戰略意義，未來(lái)或可能嘗試複制其在(zài)引導基金領域的(de)擴張路徑。
